LED 產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：多元領(lǐng)域蓬勃發(fā)展

 

 

 

（一）租賃顯示：穩(wěn)健前行，期待新周期

 

 

 

LED 租賃顯示作為成熟行業(yè)，預(yù)計在 2025 年呈現(xiàn)平穩(wěn)增長。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，2025 全球 LED 租賃顯示屏市場規(guī)模預(yù)計將達(dá) 103.47 億元 ，同比增長 5%。大阪世博會、FIFA 俱樂部世界杯等全球性盛事，為戶外 LED 租賃顯示帶來大規(guī)模需求。虛擬與現(xiàn)實交互式演出、演唱會電影化及政企數(shù)字化峰會的興起，也推動著 LED 屏幕租賃需求激增。新技術(shù)產(chǎn)品如 MiP 在好萊塢近景拍攝等高端場景的應(yīng)用，為市場增添新增長點。

 

 

 

盡管 2025 年演出市場維持熱度，但 LED 租賃屏（不含 XR/VP）產(chǎn)值因云倉模式帶來的需求前置釋放效應(yīng)，面臨溫和回落。不過行業(yè)結(jié)構(gòu)性升級趨勢明確，舞臺演藝應(yīng)用的高端 LED 租賃產(chǎn)品向更高技術(shù)參數(shù)、更大拼接尺寸發(fā)展，項目需求側(cè)價格傳導(dǎo)效應(yīng)顯現(xiàn)，如演唱會市場 “超大屏” 項目顯著增多。預(yù)計 2026 年中下旬，新一輪替換周期將到來，帶動租賃市場新增長。

 

 

 

（二）虛擬拍攝：市場回暖，前景廣闊

 

 

 

今年虛擬拍攝市場整體回暖，但國內(nèi)與海外市場表現(xiàn)不同。海外如美國、英國、印度等電影工業(yè)化程度高的國家，對 XR/VP 虛擬拍攝接受度高，落地項目多。以 VP 虛擬影棚在各大洲的占比來看，北美洲占比第一，其次是歐洲和亞太地區(qū)，拉丁美洲、中東以及非洲等區(qū)域占比也在不斷提高。國內(nèi)則以阿里影業(yè)、騰訊視頻、愛奇藝等大集團推動為主，各大高校也紛紛開設(shè)相關(guān)虛擬制作專業(yè)、建設(shè)虛擬拍攝集訓(xùn)室培育人才，未來具有很大發(fā)展空間，且亞太地區(qū)已成為全球虛擬拍攝市場增長最快的區(qū)域。

 

 

 

（三）LED 電影屏：加速落地，潛力巨大

 

 

 

2025 年 LED 電影屏落地全面提速。應(yīng)用端，LED 電影屏普及推動內(nèi)容制作升級，產(chǎn)品規(guī)格帶動市場落地，20 米 LED 電影屏已進(jìn)入放量階段。據(jù)行家說 Research 數(shù)據(jù)，2022 - 2024 年，20 米及以上規(guī)格的 LED 電影屏明顯增加，2024 年新增數(shù)量達(dá) 16 塊，是增長速度最快的屏幕尺寸。生態(tài)端，顯示品牌與院線深度協(xié)同，以技術(shù) + 內(nèi)容聯(lián)合驅(qū)動市場擴張、體驗革新與行業(yè)成本優(yōu)化。基于雙端合力，預(yù)計今年 LED 電影屏發(fā)展將全面提速，甚至有望實現(xiàn)翻倍增長。

 

 

 

（四）LED 一體機：增長動力強勁

 

 

 

LED 一體機的核心增長空間來自教育場景新增需求、替代會議室傳統(tǒng)拼接屏以及小面積工程屏市場。其市場屬于價格拉動型，前幾年雖持續(xù)降本，但因交互軟件與硬件兼容性適配問題，未出現(xiàn)大幅增長。如今 DeepSeek 大模型的接入有望解決這一難題，通過優(yōu)化軟件兼容性節(jié)省開發(fā)成本，讓一體機價格有望達(dá)行業(yè)共識的 “甜蜜點”。基于此，預(yù)計今年 LED 一體機出貨量將進(jìn)一步增長，全年預(yù)計保守和樂觀估計在 1 - 1.5 萬臺，中位數(shù) 1.25 萬臺（+43%），供應(yīng)鏈調(diào)研顯示，一體機頭部企業(yè)在今年一季度出貨已達(dá)到 1000 臺。

 

 

 

LED 產(chǎn)業(yè)投資機遇：多維度挖掘潛力

 

 

 

（一）技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動投資價值

 

 

 

Mini/Micro LED 技術(shù)：Mini/Micro LED 技術(shù)推動行業(yè)進(jìn)入千億級賽道。如惠科在綿陽布局的 Mini -LED 封測項目，依托當(dāng)?shù)馗咝Ｈ瞬艃洌瑢崿F(xiàn)技術(shù)落地與成本控制平衡。隨著技術(shù)不斷成熟，MiniLED 背光電視出貨量增長迅速，今年前三季度 TCL 的 MiniLED 電視全球出貨量同比翻番，遠(yuǎn)超去年 26.8% 的增幅，海信前三季度全球 ULED、ULEDX 智慧顯示終端銷售額同比增長也高達(dá) 84%。業(yè)內(nèi)預(yù)計，2026 年全球 MiniLED 電視出貨量將從今年的 600 萬臺提升至 3000 萬臺以上。

 

 

 

MicroLED 方面，雖然目前產(chǎn)業(yè)化仍面臨一些挑戰(zhàn)，但有消息顯示蘋果或?qū)⒂诿髂臧l(fā)布的 Apple Watch X 率先引入 MicroLED，若成功，將給 LED 行業(yè)注入一針強心劑。投資于掌握 Mini/Micro LED 核心技術(shù)的企業(yè)，有望在未來收獲豐厚回報。

 

 

 

COB 等技術(shù)：COB 技術(shù)在 LED 顯示屏領(lǐng)域也發(fā)揮著重要作用。在 LED 顯示屏芯片市場，2024 年在 COB 技術(shù)的推動下，Mini LED 顯示屏芯片出貨量超過 150 萬片，同比成長 92%。COB 以模組對外銷售，其與 MiP 技術(shù)的競爭將加速 LED 顯示屏模組化進(jìn)程，相關(guān)企業(yè)在技術(shù)研發(fā)和市場拓展方面的表現(xiàn)值得投資者關(guān)注。